Эльхан Кулиев: ИНУО жив!

20.12.2012

      Для тех, кто не знаком с предыдущими материалами (Предсказуем ли "непредсказуемый" утренний гэп?) по этой теме, сообщаю, что ИНУО – это индикатор направления утреннего открытия, который позволяет еще вечером, до закрытия торгов на ММВБ, прогнозировать в каком направлении откроется следующим утром рынок: вверх или вниз. Мы с Оингой в течение квартала – с марта по июнь 2012 года размещали на сайте прогнозы), которые составлялись незадолго до закрытия дневных торгов. Результаты прогнозов показались мне обнадеживающими, но знатоки рынка, с которыми довелось пообщаться, не спешили разделять мой оптимизм. Смысл их замечаний сводился к следующему: "Если ты действительно разработал индикатор, то подтвердить достоверность его сигналов должны не прогнозы, а прибыльные сделки. Торгуй и зарабатывай! И если у тебя что-то получится, то это и станет доказательством. А то, что ты - трейдер неумелый, и поэтому твои результаты не показательны – так это просто отговорки". Возразить мне было нечего, я решил поторговать с полгода (для начала) и посмотреть, что из этого получится. Полугодие завершилось и я представляю результаты.

      Для начала напоминаю, что ИНУО включает в себя два блока: 1)собственно индикатор и 2) фильтр от форс-мажоров. Индикатор подает сигналы направления, а фильтр предупреждает об опасности вероятного резкого изменения наметившегося тренда.

      С 1 июля по 21 декабря состоялось 123 рабочих торговых дня. Из них 42 раза индикатор выдавал слабые (малодостоверные) сигналы, на которые я позиции не открывал. В 48 случаях сигнал был достаточно достоверным, но его не пропускал фильтр. Наконец, 33 раза и индикатор, и фильтр "давали добро" и я открывал позицию. Поскольку такие благоприятные случаи выпадали не так уж часто, я посчитал целесообразным использовать плечо (в среднем 1 к 5), и потому прибыли/убытки посчитаны также с плечом.

      Из 34 полноценных сделок 3 раза был получен результат близкий к нулевому. Остальные сделки поделились следующим образом: 20 прибыльных (суммарным объемом ок. 65 %) и 11 убыточных (суммарным объемом 21%). Таким образом, валовая прибыль до вычета комиссионных, процентов и налогов составила примерно 45%. Детально эти сделки приведены в нижеследующей таблице:

№ пп	Дата	Бумага	Позиция	Результат, %
1	18.07.2012	Сбер, Газпром	Шорт	1,2
2	23.07.2012	Сбер	Шорт	6,4
3	26.07.2012	Сбер, Газпром, ВТБ	Лонг	1
4	07.08.2012	Сбер, ВТБ, Севст	Шорт	2
5	08.08.2012	ВТБ	Шорт	0,4
6	13.08.2012	Сбер, Газпром, ВТБ	Шорт	2
7	14.08.2012	Сбер, Газпром, ВТБ	Шорт	2
8	15.08.2012	Сбер	Шорт	2,6
9	16.08.2012	Газпром	Лонг	4,2
10	31.08.2012	Сбер	Шорт	1,6
11	03.09.2012	Севсталь	Лонг	1
12	06.09.2012	Севсталь	Лонг	2,4
13	28.09.2012	НЛМК, Мечел	Лонг	6
14	04.10.2012	ВТБ, Севсталь	Лонг	2,4
15	11.10.2012	Сбер, Газпром, Роснефть	Лонг	2
16	12.10.2012	Сбер	Лонг	1
17	16.10.2012	Сбер, Газпром	Лонг	5,6
18	22.10.2012	Сбер, Газпром	Шорт	2,6
19	25.10.2012	НЛМК, Севсталь, Газпром	Лонг	1
20	02.11.2012	Севсталь	Лонг	0,6
21	05.11.2012	Сбер	Шорт	2
22	08.11.2012	Сбер	Шорт	6,2
23	09.11.2012	Сбер	Лонг	4
24	20.11.2012	ВТБ	Лонг	1
25	22.11.2012	Севсталь	Лонг	1
26	26.11.2012	Сбер	Шорт	1,6
27	29.11.2012	Севсталь	Лонг	11,4
28	30.11.2012	Сбер	Лонг	1,5
29	06.12.2012	Газпром	Лонг	0,6
30	18.12.2012	Сбер	Шорт	3,2
31	20.12.2012	ВТБ	Шорт	6,5

      Из приведенной таблицы видно, что ИНУО работает довольно точно: лишь иногда утренний гэп "разворачивался" не в ту сторону, что предсказал индикатор, и практически всегда такой "нежданный" гэп оказывался незначительным по объему – менее 0,5%. Из 11-ти таких случаев только в 2-х убыток превысил 3% и в обоих случаях не по вине индикатора, а из-за ошибки трейдера. Впрочем, об ошибках – чуть поподробнее.

      Промахов действительно было немало. Наиболее распространенными из них были следующие:
1) Отказ открывать позицию на вполне достоверный и "отфильтрованный" сигнал, поскольку он противоречил моим собственным, отличным от индикатора, ожиданиям по направлению утреннего гэпа. Таких случаев было 17, особенно много поначалу, в июле-августе – 11. Потом как-то научился себя обуздывать;
2) Открытие позиции на недостоверный сигнал, поскольку он, наоборот, соответствовал моим ожиданиям. Такая ошибка была допущена всего один раз (сделка № 30), зато "результативно" – более 3% убытка;
3) Недостаток хладнокровия в ожидании закрытия гэпа. Большая часть убыточных сделок состоялась по итогам небольших гэпов, которые хотя и открывались в противоположную от указанного индикатором сторону, но зато быстро закрывались в течение первого часа торгов. Так что многие убыточные сделки при минимальном терпении вполне могли бы стать хотя бы безубыточными (например, № 6, 10, 23, 26);
4) Непрофессиональное вхождение в позицию с большими потерями. Например, в сделках № 11, 12, потери на "входе" составили 4%;
5) Очевидно ошибочный выбор бумаги. Например, в сделке № 23 (самой убыточной) в лонг были взяты акции Сбера, который в течение дня был гораздо слабее рынка и продолжил снижение на открытии, хотя остальные бумаги открылись в нуле или легком плюсе.

      Можно было бы еще перечислять упущенные возможности и, хотя рынок, как и история, не терпит сослагательного наклонения, я абсолютно уверен, что, окажись на моем месте чуть более профессиональный трейдер, полученная прибыль могла бы быть, по крайней мере, удвоена.

      За дополнительной информацией по данной теме вы можете обратиться к Эльхану Кулиеву по адресу gapkeb2012@yandex.ru.