Эльхан Кулиев: прогнозы утреннего открытия и их исполнение

      После того, как Оинга разместил на сайте Осторожно: акции! мою статью об индикаторе на утренний гэп, он предложил мне ежедневно, до закрытия торгов на российских рынках, размещать прогнозы на открытие торгов следующего дня. Первый прогноз был размещен вечером 28 марта, последний - 18 июня.

      Все прогнозы составлялись с 18.35 до 18.40 мск и включали в себя:
• предполагаемое направление открытия (вверх или вниз),
• указание на силу сигнала (степень достоверности),
• предупреждение о риске форс-мажора и, иногда,
• примечание о возможном количественном (в %) объеме гэпа.

      Насколько эффективными оказались прогнозы? Всего было сделано прогнозов - 50, в том числе прогнозов с направленным открытием - 26, из них подтвердилось - 16, не подтвердилось - 9 (из них с высокой степенью риска по форс-мажору - 5, нейтральных и близких к нейтральному - 4). Один прогноз оказался некорректным по техническим причинам (сбой в работе ММВБ). В 24 случаях индикатор давал слабые сигналы, и я указывал направление открытия как неопределенное, из этих случаев 13 раз рынок открывался нейтрально или близко к тому.

      Простое соотношение подтвердившихся и не подтвердившихся прогнозов не отражает в полной мере эффективности индикатора, так как не учитывает размера гэпов, возможности фильтра по форс-мажорам и, соответственно, размера возможной прибыли (об этом см. ниже). Результаты прогнозов с направленным открытием сведены в таблицу:

№ пп	Дата	Прогноз направления открытия	Степень достоверности сигнала	Степень риска по форс-мажору	Примечание	Открытие по факту
1	29.03.2012	вниз	высокая	средняя	Гэп может оказаться незначительным	-0,5%
2	30.03.2012	вверх	средняя	средняя		+1,3%
3	02.04.2012	вниз	средняя	высокая		+0,7%
4	05.04.2012	вниз	средняя	низкая	Гэп может оказаться незначительным или даже развернуться в противоположную сторону	+0,3%
5	11.04.2012	вверх	средняя	высокая		-0,5%
6	12.04.2012	вверх	высокая	средняя		+0,4%
7	16.04.2012	вниз	средняя	средняя		-0,3%
8	17.04.2012	вниз	средняя	низкая	Гэп может оказаться незначительным	0%
9	18.04.2012	вверх	средняя	высокая		+0,9%
10	20.04.2012	вверх	средняя	средняя	Гэп может оказаться незначительным	-0,3%
11	24.04.2012	По причине технического сбоя на ММВБ прогноз был рассчитан некорректно
12	25.04.2012	вверх	средняя	средняя		+0,5%
13	26.04.2012	вверх	средняя	высокая	Открытие торгов будет зависеть от решений ФРС и комментариев Бернанке	+0,3%
14	27.04.2012	вниз	средняя	средняя		-0,3%
15	04.05.2012	вверх	средняя	высокая	Гэп может оказаться незначительным	-0,3%
16	05.05.2012	вниз	высокая	средняя	Гэп может оказаться незначительным	-0,3%
17	15.05.2012	вниз	средняя	средняя	Гэп может оказаться незначительным	-0,2%
18	16.05.2012	вверх	высокая	высокая	Провал формирования греческого правительства резко повышает риски	-1,5%
19	17.05.2012	вверх	средняя	средняя		+0,5%
20	18.05.2012	вниз	высокая	средняя	Гэп может оказаться незначительным	-2,9%
21	21.05.2012	вниз	высокая	высокая		+0,5%
22	24.05.2012	вниз	высокая	высокая		+0,9%
23	25.05.2012	вверх	средняя	средняя	Гэп может оказаться незначительным	-0,5%
24	01.06.2012	вверх	высокая	высокая		+0,3%
25	06.06.2012	вверх	средняя	средняя		+0,5%
26	18.06.2012	вверх	высокая	высокая		+1,0%

      Каким образом можно было бы использовать эти прогнозы в торговле на рынке? Самый очевидный способ: открыть вечером перед закрытием торгов позицию в лонг или в шорт, в зависимости от прогноза, а утром на открытии рынка ее закрыть. В этом случае размер прибыли или убытка должен примерно совпадать с размером гэпа.

      В зависимости от степени агрессивности торговой стратегии представляются возможными четыре варианта действий:
1. Умеренный (осторожный). В рамках этого алгоритма предполагается открывать позицию только при высокой достоверности сигнала и невысокой степени риска форс-мажора. В такой стратегии работает двойной фильтр: по достоверности и степени риска. Отфильтровав таким образом ситуацию, мы бы заключили 4 безубыточные сделки с суммарным объемом прибыли около 4,1%.
2. Умеренно-агрессивный. При такой стратегии открываются позиции на все прогнозы, кроме случаев высокой степени риска форс-мажора, то есть сохраняется только один фильтр - от риска. Количество сделок в этом случае возрастает до 15. Суммарная прибыль - 6,6%.
3. Тупо-агрессивный. Такой вариант предполагает открытие позиций на все прогнозы с определенным направлением открытия без учета фильтров. Результат: 25 сделок, суммарный объем прибыли - 4,7%.
4. Хитро-агрессивный. В этом варианте, как и в предыдущем, открываются позиции на все прогнозы с определенным направлением открытия, но в случаях высокой степени риска форс-мажора позиция открывается против сигнала. Тогда за то же количество сделок (25) прибыль составит 8,5%.

      Другие материалы по данной теме:
- общие соображения по вопросу предсказуемости "непредсказуемого" утреннего гэпа;
- статистика по утренним гэпам на российском фондовом рынке;
- предварительные итоги тестирования индикатора направления утреннего открытия фондового рынка.

      За дополнительной информацией по данной теме вы можете обратиться к Эльхану Кулиеву по адресу gapkeb2012@yandex.ru.