Ожидаем борьбы между спросом и предложением вблизи 3000 пунктов по индексу Мосбиржи

(обзор на 29.07.2024)

      На торгах пятницы индекс Мосбиржи вскоре после отрытия забирался в район 3060 пунктов, но после обнародования итогов заседания Банка России начал быстро снижаться и в моменте опускался к отметке 2972,53 пункта. После этого последовал отскок, индикатор вернулся выше 3000 пунктов, однако к концу торгов отступил вниз, день был закрыт на отметке 2991,78 пункта (-1,63%). На вечерней сессии индекс (в вариане IMOEX2) отполз вниз еще на 5 пунктов (-1,8%, 2986,65 пункта). Объемы сделок значительно превысили типовые уровни.
      Банк России повысил ключевую ставку с 16% до 18% годовых, что было вполне ожидаемо на фоне продолжающей оставаться высокой потребительской и деловой активности, что провоцирует инфляцию и рост проинфляционных ожиданий. До конца текущего года среднее значение "ключа" прогнозируется в диапазоне 18-19,4%. Это означает, что регулятор допускает дальнейшее повышение ставки. В таких условиях высока вероятность роста доходностей банковских вкладов и облигаций, а привлекательность акций в качестве инструмента инвестирования продолжит снижаться.
      Ключевые западные биржи выросли на 0,7-1,6%, сентябрьский фьюч на Brent подешевел более чем на 2% и закрылся на отметке $80,58 за баррель, рубль ослаб к основным валютам (USD/RUB 85,65 +0,18%, CNY/RUB 11,85 +0,71%).
      За минувшую неделю сентябрьский фьюч на Brent подешевел на 2,42% с $82,58 до $80,58, рубль укрепился против доллара США (пара USD/RUB снизилась с 88,02 до 85,65, -2,7%). Оба фактора играли в пользу продавцов российского фондового рынка
      (дополнение от 29.07.2024): Утром понедельника в АТР ключевые биржи преимущественно растут, октябрьский фьюч на Brent умеренно дорожает и торгуется в районе $80,7.



      На прошедшей неделе индекс Мосбиржи снизился с 3008,24 до 2991,78 пункта (-0,54%). Неделя прошла под знаком ожидания повышения ключевой ставки, что и произошло в пятницу по итогам заседания Банка России. В целом это событие является медвежьим фактором для рынка акций, тем более что обозначились перспективы дальнейшего повышения "ключа".
      На старте предстоящей недели наиболее вероятным сценарием видим борьбу между спросом и предложением вблизи 3000 пунктов по индексу Мосбиржи. На стороне продавцов будут играть дрожжи решения Банка России о повышении ключевой ставки Банком России и прогнозы по длительности периода жесткой монетарной политики, а также подешевевшая нефть. Покупателей могут поддержать отчеты компаний.