Ожидаем коррекцию после роста прошлой недели

(обзор ситуации на 01.02.2016)

      Российский рынок акций завершил пятницу на оптимистической ноте, установив максимум года и закрыв январский гэп. Индекс ММВБ за месяц вырос на 1,3%, рост от минимальных значений составил 10%, с 1622 до почти 1785 пунктов. Февраль же открываем в унылом настроениях. Китайский фондовый рынок снижается около 2% на фоне выхода данных по индексу деловой активности, которые зафиксировали минимум с 2012 года. Нефть также снижается. После роста на прошлой неделе ожидаем увидеть на российском рынке коррекцию. Неделя обещает быть насыщенной, ожидается выход блока макроэкономических данных.
      Цены на нефть держали игроков в напряжении весь январь. Стоимость Brent снизилась за январь почти на 9%, WTI - почти на 12%, опускавшись в моменте ниже $27 за баррель, что вызвало панические настроения. Объективные (фундаментальные) обоснования для столь значительного изменения цен назвать сложно. Рынок характеризуется высокой волатильностью, все больше отражая спекулятивные настроения, нелогично реагируя на выход традиционных макроданных. При этом на январском отскоке цен на нефть можно было неплохо заработать, WTI от минимумов выросла на 27%. ETF, базовым активом которого является WTI, вырос относительно январских минимумов на 17%. 18 января неизвестный приобрел на Московской Бирже почти 300 тыс. фьючерсных контрактов на Brent со сроком исполнения в марте, как раз перед разворотом цен на нефть. Меньше чем за неделю прибыль игрока составила 2 млрд. рублей.
      Пятничные торги завершились ростом в 2,5% по Brent. Компания Baker Hughes сообщила, что за неделю количество действующих буровых установок по добыче нефти в США уменьшилось на 12 шт. Если рассматривать изменение общего количества буровых установок (газовых и нефтяных), то снижение составило 18 шт. Количество буровых установок снижается пятую неделю подряд.
      Рубль провел январь, следуя за ценами на нефть, установил новый исторический антирекорд (86 руб/ за доллар США), но месяц завершил с минимальными потерями (–1,6%), вернувшись к уровню в 81 руб. Нестабильность валютного рынка, а также давление на нефтяные котировки, как и ожидалось, не оставили шанса ЦБ РФ на дальнейшее смягчение монетарной политики, скорее наоборот. В пятницу регулятор сохранил размер ключевой ставки на уровне 11%, однако намекнул, что при ухудшении ситуации не исключает и повышения ставки. ЦБ строго следует намеченному курсу на снижение инфляции и переход к инфляционному таргетированию. По оценкам ЦБ, годовой темп прироста потребительских цен снизится с 12,9% в декабре 2015 года до примерно 10% в январе 2016 года, а за первый квартал 2016 года инфляция составит 8-9% (в годовои выражении).
      В январе провели заседания ключевые мировые центробанки: ЕЦБ, ФРС США и Банк Японии. Неожиданный сюрприз преподнес "японец", установив отрицательную ставку на уровне -0,1% в целях достижения целевого значения инфляции в 2% в 2017 году.

      www.brokerkf.ru
      www.kfe.ee

      Анна Устинова (редакция Оинги)


Все комментарии от КИТ Финанс Брокер: 2016, 2015, 2014, 2013