Полагаем, что отскок в рамках нисходящего тренда в основном исчерпал свой потенциал

(обзор за 25-29.11.2024 и на 02.12.2024)

      Наши предположения относительно характера торгов пятницы в части снижения волатильности и движений индекса Мосбиржи преимущественно в диапазоне 2520-2570 пунктов подтвердились частично. После открытия индикатор ненадолго просел, затем перешел к росту и основную часть дня двигался в диапазоне 2565-2580 пунктов, ближе к вечеру снова немного просел, а закрыл день на отметке 2578 пунктов (+1,18%). На вечерке индекс в формате IMOEX2 двигался в узком боковике и в итоге потерял 4 пункта (+1,02%, 2573,84 пункта).
      В лидерах роста среди более-менее ликвидных бумаг оказались Магнит (+6,24%), ПИК (+6,23%) и ТКС Холдинг (+4,87%), тяжеловесы Газпром и Сбер прибавили 3,33% и 3,47% соответственно. В аутсайдерах - AGRO-гдр (-7?91%), Аэрофлот (-4,91%), префы Сургута (-2,9%) и Татнефти (-2,31%). Торговые обороты несколько снизились, но остались гораздо выше типовых уровней, тем более для пятниц.
      Ведущие площадки Европы и США выросли на 0,1-1%, февральский фьюч на Brent немного подорожал и закрылся на отметке $71,85 за баррель, рубль укрепился к доллару США (USD/RUB 107,74, -1,68%) и юаню (CNY/RUB 14,5, -1,55%).
      За минувшую неделю февральский фьюч на Brent подешевел с $75,1 до $71,85 (-4,33%), причем основная часть падения пришлась на понедельник. Рубль ослаб против доллара США (пара USD/RUB выросла со 103,13 до 107,74, +4,47%). Первый фактор играл на стороне продавцов российского фондового рынка, второй поддерживал покупателей.
      (дополнение от 02.12.2024): Утром понедельника в АТР ключевые биржи большей частью растут, февральский фьюч на Brent умеренно дорожает и торгуется в районе $72,25.



      За прошедшую неделю индекс Мосбиржи в формате IMOEX2 снизился c 2586,71 до 2573,84 пункта (-0,5%). В ходе торгов индикатор переписал минимум с марта прошлого года (2426 пунктов), после чего отыграл основную часть потерь. В целом динамику минувшей недели рассматриваем, как продолжение нисходящего тренда с отскоком от достигнутого многомесячного минимума. Потенциал данного отскока в основном считаем исчерпанным.
      На старте предстоящей неделе ожидаем консолидации индекса Мосбиржи ориентировочно в границах диапазона 2550-2600 пунктов. Покупателей поддержит слабый рубль, на стороне продавцов по-прежнему будут выступать ожидания ужесточения монетарной политики ЦБ РФ на декабрьском заседании, предстоящие изменения в налогообложении нефтегазового сектора, геополитический и санкционный факторы.