Общие вопросы инвестирования и финансов

Стратегии инвестирования и торговли, психология трейдинга

Интернет-трейдинг

Механические торговые системы, алготрейдинг

Ебит?Да! (несерьезно о серьезном)

Воздушные замки Романа Горюнова

(о приобщении широких народных масс к торговле производными финансовыми инструментами)
      Роман Горюнов - известнейший российский биржевик. Вообще, все профессиональные успехи Романа неразрывно связаны с биржей, на протяжении последних лет он успешно шагает по карьерной лестнице и уже дошагался до председателя правления РТС. Несмотря на свою молодость, Роман уже является отцом, точнее, одним из отцов-основателей рынка FORTS.
      Раньше, когда рынка FORTS не было, торговля казалась занятием нудным и скучным, потому что акции если и двигались, то не слишком бойко, а если двигались бойко, то все равно зарабатывать игрокам удавалось немного. Как, впрочем, и терять. Вернее, не так много, как хотелось бы зарабатывать и терять. Гиперактивные трейдеры находились в глубокой печали. Роман же, как человек энергичный и с выдумкой, не мог долее терпеть такого безобразия. Поэтому ему в голову пришла идея разнообразить торговлю, сделать ее более интересным и активным занятием. Для начала Роман, справедливо полагая, что активная торговля может вызвать ажиотаж среди инвесторов, решил укрепить входные двери биржи, чтобы на РТС не смогли просочиться излишне активные, и, следовательно, нежелательные элементы.
      Решение нашлось в области так называемых деривативов, то есть производных финансовых инструментов. Кое-кто говорит, что торговать деривативами – это то же самое, что торговать воздухом. Потому что деривативы, в отличие от акций, пощупать нельзя. Хотя и акции-то большинство трейдеров вряд ли щупало хоть раз в жизни. Но Роман посчитал, что производные инструменты - это как раз то, что необходимо трейдерам, у которых постоянно чешутся руки. И поскольку чесать их об акции оказалось делом малоперспективным, Роман поспособствовал рождению новых для трейдерских рук и, главное, эффективных инструментов чесания.
      Считается, что наиболее важная часть сделок, заключаемых на срочном рынке, каковым является FORTS, это их исполнение в определенную дату в будущем на условиях, оговоренных в момент заключения. Однако вряд ли трейдеров можно было соблазнить возможностью купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене. Народ хотел покупать и продавать обязательства, а не исполнять их, ожидая наступления обозначенного срока. И в один прекрасный день на РТС начали торговать фьючерсами, а затем и опционами. Воздушное дело пошло.
      К новому занятию постепенно начали приобщаться широкие народные массы. Торговля скучными акциями стала отходить на второй план. В сообществе трейдеров появилось особое племя гомотрейдеров, то есть тех, кто торговал преимущественно фьючерсом на индекс РТС. Представители народившегося племени настоятельно просили не путать их с гомо сапиенсами и гомосеками, хотя не всегда это удавалось.
      Для привлечения новых масс в новую рыночную нишу Роман установил весьма соблазнительные параметры так называемого гарантийного обеспечения. То есть размера денежных средств на счетах трейдеров, которые блокировались при открытии позиций. Гомотрейдеры получили в качестве поддержки весьма мощные плечи, которые использовали в торговле. И начали зарабатывать такие деньги, которые не снились в самых сладких снах приверженцам классического спотового рынка. Соответственно, и теряли больше во много крат. Зарабатывали и теряли примерно через раз. Но главная цель была достигнута - появился интерес и драйв. Чесать руки стало приятно. Соответственно, возросли и обороты биржи. В основание воздушного замка был заложен первый увесистый камень. От осознания собственной значимости Роман с удовольствием закатывал глаза.
      Однако на достигнутом он не остановился. Следующим шагом на пути строительства воздушного замка стало введение вечерней сессии на РТС для привлечения новых игроков и стимулирования к совершению дополнительных сделок ранее привлеченных. Рабочий день рядового гомотрейдера увеличился более чем в полтора раза. Пропорционально выросли заработки и, как ни печально, потери. Гомотрейдеры стали свысока посматривать на аборигенов спотового рынка и посмеиваться над тем, как последние барахтаются в волнах утренних гэпов. Обороты биржи РТС вновь возросли. Роман стал закатывать глаза с удвоенной силой.
      Идеи в его голове рождались с бешеной скоростью. Роману не давало покоя, что не все 24 часа в сутках пока еще освоены, и он начал прорабатывать вопрос о введении утренней сессии, чтобы охватить пока еще не полностью охваченные слои горячо желающего торговать населения из восточных регионов самой протяженной в мире страны.
      Казалось бы, на этом можно было бы остановиться и перевести дух. Однако не таков Роман Горюнов, чтобы можно было его так просто остановить. Если нельзя увеличить количество часов в сутках, решил Роман, то можно прирастить число звеньев в цепочке. В его голове начали рождаться планы обустройства воздушного замка красивыми башенками. Вот вам индекс РТС. А вот вам фьючерсы на индекс РТС. А вот вам опционы на фьючерсы на индекс РТС. А вот вам фьючерсы на волатильность опционов на фьючерсы на индекс РТС. А вот вам опционы на фьючерсы на волатильность опционов на фьючерсы на индекс РТС. А вот вам фьючерсы на волатильность опционов на фьючерсы на волатильность опционов на фьючерсы на индекс РТС. И так далее, до бесконечности. Аж дух захватывает!
      Роман полагает, что трейдеры имеют и далее будут иметь дело с набором очень ликвидных инструментов. Акции, входящие в индекс, ликвидны, фьючерсы ликвидны, опционы на фьючерсы ликвидны, фьючерсы на волатильность опционов на фьючерсы тоже ликвидны. Ликвидность не должна вызывать сомнений. А если сомнения возникают, то сомнения эти неправильные. Злые языки судачат, что пузырь на рынке деривативов стал одной из причин мирового финансового кризиса. Роман же с этим частично не согласен. Да, деривативы - это воздух. Но это воздух, которым можно торговать. И потому, если с языками согласиться полностью, то выстроенный с такой любовью замок разрушится. Обороты, конечно, упадут. И по какому поводу в таком случае прикажете закатывать глаза?:)

Оинга, идея: Константин Илющенко (журнал D`)