Ожидаем колебаний индекса Мосбиржи в районе 2650 пунктов с попытками продолжить рост

(обзор на 09.09.2024)

      Наши ожидания относительно колебаний индекса Мосбиржи преимущественно в диапазоне 2600-2650 пунктов на торгах пятницы полностью оправдались. В течение дня индикатор приближался и к нижней, и к верхней границам указанного диапазона, день был закрыт отметке 2625,62 пункта (+0,13%). На вечерней сессии индекс (в варианте IMOEX2) прибавил около 14 пунктов (+0,67%, 2639,28 пункта).
      В лидерах роста среди тяжеловесов оказались префы Татнефти, Сургут и Норникель, прибавившие более 2%, в аутсайдерах - Мечел (-1,85%) и Газпром (-0,63%). Объемы сделок существенно сократились и оказались даже ниже привычных для пятниц уровней.
      Ключевые западные биржи потеряли 0,7-2,6%, ноябрьский фьюч на Brent упал на 2,24% и закрылся в районе $71, рубль ослаб к доллару США (USD/RUB 89,82, +0,13%) и юаню (CNY/RUB 12,62, +0,99%).
      За минувшую неделю ноябрьский фьюч на Brent подешевел с $76,93 до $71,06 (-7,63%), рубль укрепился против доллара США (пара USD/RUB снизилась с 91,19 до 89,82, -1,5%). Оба фактора выступали на стороне продавцов российского рынка, при этом в динамике индекса Мосбиржи это не получило пропорционального отражения.
      (дополнение от 09.09.2024): Утром понедельника ведущие площадки аТР снижаются, ноябрьский фьюч на Brent прибавляет более 1% и торгуется вблизи $71,85.



      За прошедшую неделю индекс Мосбиржи в формате IMOEX2 вырос с 2630,16 до 2639,28 пункта (+0,35%). Индикатор дважды приближался к району 2500 пунктов, который обозначился в качестве "дна" рынка. Возвращение индекса выше 2600 пунктов на текущий момент рассматриваем, как отскок в рамках остающегося пока актуальным нисходящего тренда. Для слома последнего нужно выйти хотя бы в район 2750 пунктов.
      На старте предстоящей недели наиболее вероятным сценарием видим продолжение борьбы между спросом и предложением в районе 2650 пунктов по индексу Мосбиржи с попытками продолжить рост. На стороне покупателей продолжит выступать сохраняющаяся перепроданность российского рынка.
      13 сентября состоится заседание Банка России. Регулятор примет решение по ключевой ставке и спрогнозирует дальнейшее направление монетарной политики с целью снижения инфляции. Ожидается, что ЦБ оставит ставку на текущем уровне 18% годовых или поднимет ее до 19-20%. Вероятность снижения "ключа" считается нулевой. По общему правилу поддержание жесткой монетарной политики и тем более ее дальнейшее ужесточение является долгосрочным фактором давления на рынок акций, поскольку деньги перетекают в облигации и банковские вклады, а деловая и потребительская активность снижаются.