На предстоящей неделе ожидаем продолжения колебаний индекса Мосбиржи ниже 3300 пунктов и попыток пробить вниз район 3250-3260 пунктов

(обзор на 25.03.2024)

      Наши ожидания относительно хода торгов пятницы на российском фондовом рынке полностью оправдались. Индекс Мосбиржи открылся ростом, почти коснулся отметки 3300 пунктов, от которой развернулся вниз, стал последовательно снижаться, под занавес торгов опускался к 3260 пунктам, после чего немного отскочил вверх и закрылся на отметке 3269,82 пункта (-0,51%, трехнедельный минимум). Объемы сделок сократились, но остались выше средних значений.
      На вечерней сессии индекс Мосбиржи в варианте IMOEX2 на новостях о событиях в Крокус Сити Холле опускался до 3226,4 пункта (-1,7%), а закрылся в районе 3243 пункта (-1,33%).
      Ключевые западные биржи закрылись разнонаправленно, майский фьюч на Brent немного подешевел и закрылся в районе $85,55, рубль ослаб к доллару США (USD/RUB +0,8%, 92,8) и евро (EUR/RUB +2%, 100,29).
      В целом за прошедшую неделю майский фьюч на Brent немного подорожал (с $85,35 до $85,55 за баррель, +0,23%), рубль символически укрепился к доллару США (пара USD/RUB снизилась с 92,9 до 92,8, -0,1%).
      19-20 марта прошло заседание ФРС США, регулятор сохранил ставку на текущем уровне 5,25-5,5%. ФРС считает нецелесообразным снижать ставку до тех пор, пока не получит уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к цели в 2%.
      22 марта состоялось заседание Банка России, было принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 16%. Регулятор отметил, что текущее инфляционное давление остается высоким, хотя и постепенно ослабевает. Снижение инфляции до цели в 4% предполагает продолжительный период жесткой монетарной политики, что является негативом для акций, поскольку делает обслуживание корпоративного дорогим и тем самым снижает эффективность бизнеса. Для физлиц это означает более высокую привлекательность вкладов и сдерживание кредитования. В целом высокая ключевая ставка ограничивает деловую и потребительскую активность в стране.
      (дополнение от 25.03.2024): Утром пятницы ведущие площадки АТР демонстрируют разнонаправленную, большей частьью умеренно повышательную динамику, майский фьюч на Brent немного дешевеет и торгуется в районе $85,35, рубль слабеет против доллара США (USD/RUB +0,22%%, 93) и евро (EUR/RUB +0,14%%, 100,43).



      За прошедшую неделю индекс Мосбиржи потерял около 1% (если считать по закрытию основных сессий) и вернулся ниже 3300 пунктов, которая из поддержки превратилась в ближайшее сопротивление. В свою очередь ближайшая поддержка сместилась в район 3250-3260 пунктов.
      На предстоящей неделе ожидаем продолжения колебаний индекса Мосбиржи ниже 3300 пунктов и попыток пробить вниз поддержку 3250-3260 пунктов. Покупателей по-прежнему будут поддерживать ожидания грядущих дивидендных историй, на стороне продавцов - продолжительный период жесткой монетарной политики Банка России, что было озвучено на заседании в пятницу.