Обходим стороной ВТБ, по нефти планируем коррекцию, постепенно закупаемся долларами

(обзор ситуации на 19.02.2019)

      Мы ждем, что разговоры о санкциях продолжатся в ближайшие недели. В данном контексте важна оценка рынком реалистичности введения действительно жестких мер со стороны американцев. Пока такая вероятность оценивается низко, а санкции против физлиц для российского рынка акций никакого вреда не несут. Тем не менее, рыночный риск велик, поэтому часть портфеля по-прежнему следует удерживать в облигациях. Следует избегать покупок наиболее слабых акций, например, банка ВТБ, хотя его попадание в санкционный список маловероятно.
      Положительные новости от ОПЕК больше влияют на динамику цен на нефть в краткосрочном горизонте. Если брать заявления и новостной поток на более длительную перспективу, то рынку придется учитывать дальнейшие риски роста производства в США и его восстановления в той же Венесуэле, а также риски замедления мировой экономики и соответственно спроса не нефть, под который ОПЕК+ пока успешно умудряется подгонять добычу. Мы рекомендуем постепенно фиксировать длинные позиции на нефтяном рынке в диапазоне $67-70 за баррель Brent и выстраивать стратегию на возврат котировок ниже $65.
      Волатильность пары USD/RUB заметно выросла, курс уходил выше 67 руб. за доллар после появления новостей в СМИ о том, что в конгресс США внесен новый законопроект о санкциях, который предусматривает гораздо более жестокие меры против РФ, чем его предыдущая редакция. Аналитики Morgan Stanley снизили рейтинг акций РФ с "на уровне рынка" до "ниже рынка" и рекомендовали продавать рубль. За неделю доллар вырос на 0,74% и закрылся в пятницу на уровне 66,3 руб. Мы сохраняем рекомендацию постепенно покупать доллары в долгосрочные портфели.

      www.brokerkf.ru
      www.kfe.ee

      Дмитрий Баженов (редакция Оинги)


Все комментарии от КИТ Финанс Брокер: 2019, 2018, 2017, 2016, 2015, 2014, 2013