Слабые надежды на "новогоднее ралли"

(обзор ситуации на 09.12.2013)

      На протяжении предыдущей недели позитивные данные по США воспринимались рынком как сигнал к тому, что ФРС сократит программу выкупа активов QE3 (Fed Tapering). Подъем российских индексов в пятницу можно интерпретировать двояко: это может означать либо то, что инвесторы смирились с Fed Tapering и воспринимают его как должное, либо это временная техническая коррекция с надеждой на ралли за неделю перед заседанием ФРС 17-18 декабря.
      Импульс роста российскому рынку акций придаст позитивная динамика акций большинства бирж азиатско-тихоокеанского региона и развивающихся рынков, уверенный подъем американских фьючерсов и стабильно высокий уровень нефтяных котировок. В начале предстоящей торговой сессии делаем ставку на открытие фондовых индексов на 0,3-0,7% выше уровня предыдущего закрытия с последующим движением в боковике 1430-1450 пунктов по индексу ММВБ.
      Уходящая неделя ознаменовалась чередой падений российских фондовых индикаторов на фоне позитивных данных по экономике США, свидетельствующих о восстановлении крупнейшей экономики мира. Опасения досрочного сворачивания ФРС монетарных стимулов подкрепились самым резким более чем за два года ростом индекса деловой активности в промышленности США, означающим увеличение расходов компаний, которые поддержат экономику в начале 2014 года. Негативным сигналом стали и данные с американского рынка жилья, показавшие рост продаж новых домов выше прогнозных значений.
      За прошедшую неделю отток капитала из российских активов составил $90 млн. и, вероятно, в ближайшей перспективе эта тенденция сохранится. Давление на отечественные индексы также оказала негативная макроэкономическая статистика по индексу деловой активности в российской промышленности. Значение данного опережающего индикатора оказалось 49,4 пункта, ниже значения 50 пунктов, что свидетельствует о том, что российская экономика вступила в стадию рецессии.
      Техническая коррекция российских индексов вверх произошла под занавес торгов в пятницу. В результате индекс ММВБ завершил пятничные торги уверенным ростом (+1,36%), РТС подрос на 2,06%. Рост российских фондовых индикаторов в пятницу дает слабые надежды на "новогоднее ралли". Однако даже при благоприятном сценарии резкого подъема отечественных индексов в среднесрочном периоде не ожидаем. Российский рубль укрепился по отношению к американской валюте. На текущий момент курс доллара составляет 32,72 р.
      Рынок США подрос впервые за шесть сессий на фоне превзошедшего прогнозы роста рабочих мест в США и снижения безработицы до минимума 2008 года: S&P 500 повысился на 1,1%, продемонстрировав самый резкий рост за месяц. Dow Jones поднялся на 1,3%. Фьючерсы на американские индексы растут в пределах 0,13-0,18%. Цена на январские контракты по нефти Brent составляет $111,71 за баррель (+0,09%).
      На азиатских площадках динамика преимущественно позитивная. Исключение составляет Австралия: индекс S&P/ASX 200 падает на 0,76%. Сводный индекс MSCI Asia Pacific увеличился на 0,7%. NIKKEI торгуется на положительной территории (+1,85%). Китайские индексы торгуются разнонаправленно: Shanghai Composite символически снижается на 0,09%, Hang Seng прибавляет 0,28%.
      Сегодня следует обратить внимание на макроэкономическую статистику по торговому балансу Германии за октябрь в 11:00. Особенно важной информацией будет опубликованные в 13:30 данные по Sentix - индексу доверия инвесторов еврозоны в декабре. В 15:00 будет индекс промышленного производства Германии в октябре. В 21:50 состоится выступление главы ФРБ Ричмонда Джэффри Лэкера с ежегодным экономическим обзором. В 22:05 свой доклад по экономике и монетарной политике представит Джеймс Буллард, глава ФРБ Сент-Луисса. В 23:15 глава ФРБ Далласа будет говорить об основных трендах в экономике и банкинге.

      Аналитик отдела рыночного анализа и консультаций Александр Ялыгин (редакция Оинги)


Архив комментариев КИТ Финанс Брокер: 2013