Нисходящий тренд на российском рынке сломался?

(обзор на 29.05.2024)

      Наши предположения относительно консолидации российского рынка в районе 2750 пунктов по индексу Мосбиржи на торгах среды не подтвердились. Индекс Мосбиржи рос практически непрерывно на протяжении утренней, дневной и вечерней сессий и закрыл день на отметке 2785,2 пункта (+1,77% к закрытию дня вторника), вечёрку - на отметке 2823,25 пункта, +3,18% к закрытию вечёрки вторника).
      Тяжеловесы российского рынка показали следующие результаты: Газпром +3,56%, ЛУКОЙЛ +3,08%, Норникель +5,82%, Роснефть +3,51%, Сбер +3,27%, Сургутнефтегаз +2,86%. Торговые обороты выросли до типовых уровней.
      Геополитика продолжила влиять на динамику российского рынка. Многих игроков вдохновили на покупки сообщения о запланированной на 2 июня встрече представителей РФ и Украины в Стамбуле, а также заявление Трампа о том, что США пока не вводят санкции в отношении РФ, так как такие меры могут помешать быстрому урегулированию. В то же время Трамп отметил, что примерно через две недели он узнает, желает ли РФ на самом деле мирного урегулирования. Мерц снял ограничения на применение дальнобойных ракет Украиной и пообещал финансировать их производство. Полагаем, что позитив от геополитического фактора сильно переоценён, и скептически относимся к достижению мирного урегулирования, поскольку позиции РФ и Украины абсолютно несовместимы.
      Данные Росстата по инфляции отразили её замедление: с 20 по 26 мая цены выросли на 0,06% (на 0,07% неделей ранее), инфляция за 12 мес составила 9,78% (9,9% неделей ранее), с начала года цены выросли на 3,34%, с начала мая — на 0,21%. Это может повлиять на решение ЦБ РФ по ключевой ставке на заседании, которое запланировано на 6 июня. По мнению зампреда ЦБ Габунии, на этом заседании будут рассмотрены более разнообразные варианты решений, чем на апрельском.
      Ведущие площадки Европы и США потеряли 0,5-0,8%, июльский фьюч на Brent подорожал до $64,32 за баррель, рубль укрепился к доллару США (USD/RUB 79,6, -0,02%) и юаню (CNY/RUB 11,01, -0,94%).
      Утром четверга ключевые биржи АТР, фьючи на основные индексы Европы и США заметно растут, июльский фьюч на Brent дорожает и торгуется в районе $65,1.



      Вчера индекс Мосбиржи продолжил расти ускоренными темпами, прибавил более 3% и вернулся выше отметки 2800 пунктов. Техническая картина говорит о высокой вероятности слома нисходящего тренда. Игроков вдохновили на покупки геополитический и монетарный факторы. Полагаем, что позитив от первого сильно переоценён, но, как говорится, с рынком не поспоришь.
      Закрытие вечёрки среды на максимуме говорит о сохраняющемся преобладании спроса над предложением, поэтому на торгах четверга вероятно продолжение роста, при этом его темпы окажутся, скорее всего, гораздо более скромными. Геополитический фактор по-прежнему оцениваем, как медвежий, монетарный - как умеренно бычий.