Итоги торгов на российском рынке акций за 15.03.2023 и в целом за неделю.
Банк России повысил ключевую ставку с 12% до 13%.
Ожидаем продолжения консолидации на предстоящей неделе

      Наши предположения относительно сохраняющегося спроса на российские бумаги в ходе торгов пятницы в целом подтвердились. Индекс Мосбиржи в начале сессии опускался к отметке 3117 пунктов, однако на этих уровнях активизировались покупки, индикатор отскочил вверх и большую часть дня колебался в районе 3150 пунктов, закрытие прошло вблизи внутридневного максимума на отметке 3152,53 пункта (+0,42%). Обороты сократились примерно в полтора раза по сравнению с четвергом.
      Торги пятницы проходили на смешанном фоне: индикаторы АТР и Европы большей частью выросли, биржи Китая и США снизились, Brent подорожала на 0,6% до $94,27 за баррель, рубль укрепился на 0,54% против доллара США и на 0,86% против евро.
      Банк России повысил в пятницу ключевую ставку с 12% до 13% годовых. Кроме того, регулятор будет оценивать целесообразность дальнейшего ее повышения на следующих заседаниях, среднее значение показателя до конца текущего года прогнозируется в диапазоне 13,0-13,6%.
      Повышение ключевой ставки не привело к резким движениям на рынке акций, хотя это медвежий фактор. Стоимость обслуживания заимствований становится выше, стимул к инвестированию снижается, растет привлекательность долговых бумаг. Судя по комментариям регулятора повышенная ключевая ставка будет долго, пока есть активные инфляционные факторы.


      За неделю котировки Brent прибавили порядка 4%. Росту способствовали несколько факторов, среди которых сокращение объемов добычи саудитами и ожидания благоприятных перспектив экономики Китая.


      Рубль за минувшую неделю укрепился против доллара США примерно на 1%, причем основная фаза этого укрепления пришлась на понедельник, когда пара USD/RUB опускалась с 97,8 до 93,7. На текущий момент можно констатировать, что вероятность возвращения пары USD/RUB выше 100 низка, и в ближайшией перспективе она будет двигаться, скорее всего, ниже этого рубежа.

      (дополнение от 18.09.2023): Утром понедельника в АТР наблюдается смешанная динамика основных индикаторов, Brent дорожает и торгуется в районе $94,5 за баррель, рубль слабеет на 0,25% против доллара США и на 0,5% против евро.


      Индекс Мосбиржи за минувшую неделю прибавил скромные 0,3% и торговался в узком диапазоне 3100-3200 пунктов. Полагаем, что на текущий момент можно говорить о переходе многомесячного растущего тренда в консолидацию. Поддержку индикатору оказывает дорожающая нефть, а что касается валютного фактора, то он, по всей видимости, себя в соновном исчерпал. Кроме того, более активным покупкам и, соответственно, новым рекордам, препятствует перекупленность многих бумаг.
      Мы ожидаем продолжения консолидации на предстоящей неделе, при этом возможен выход за границы боковика 3100-3200 пунктов при появлении значимых новостей. Сильным сопротивлением видим район 3300-3320 пунктов (максимум года), поддержкой - район 3000-3020 пунктов. От этих рубежей имеет смысл соответственно продавать (шортить) и покупать (закрыввать шорты).